铁矿石高位风险逐渐显现
供应不足与流动性充裕“过招”目前铁矿石市场的强大下跌行情归功于流动性充裕，这在盘面上展现出为成交量节节上升。但从供需层面来看，一方面，宏观经济环境未经常出现显著向好的变化，房地产上行周期仍未完结，不太可能再次对粗钢消费产生较小的夹住起到，铁矿石市场需求无法获得有力的确保;另一方面，海外铁矿石厂商生产能力不足和超低成本仍将长期存在，有利于铁矿石价格的更进一步下跌。
供应不足与流动性充裕“过招”目前铁矿石市场的强大下跌行情归功于流动性充裕，这在盘面上展现出为成交量节节上升。但从供需层面来看，一方面，宏观经济环境未经常出现显著向好的变化，房地产上行周期仍未完结，不太可能再次对粗钢消费产生较小的夹住起到，铁矿石市场需求无法获得有力的确保;另一方面，海外铁矿石厂商生产能力不足和超低成本仍将长期存在，有利于铁矿石价格的更进一步下跌。笔者指出，流动性对铁矿石价格的推涨起到不有可能长年持续，供应不足的利空环境最后不会使价格重返，铁矿石高位风险正在增大。地产上行周期仍将沿袭据国家统计局公布的70个大中城市新建住宅价格指数数据，国内一线城市自去年8月份以来，早已倒数7个月维持同比快速增长10%以上的下跌态势，今年2月同比增长幅度跃居至25.6%，远高于二线城市的同比快速增长3.5%及三线城市的同比上升1%。
市场普遍认为，管理层今年以来发售了一系列的房地产去库存受到影响政策，造成资源过度集中于的大城市房价大幅度下跌，特别是在是深圳2月新建商品住宅价格同比下跌56.9%，有爆炒的成分。库存方面，今年1至2月份库存超过7.39亿平方米，增长速度超过15.7%，并且主要集中于在三四线城市。从全国范围来看，房地产投资的总量早已不有可能再行维持低快速增长，虽然目前政府正在设法平稳市场，但仍不回避之后有可能经常出现负增长。笔者指出，货币政策趋松，不能平稳大城市的房地产价格，无法消弭地方楼市供应不足这一仅次于问题，并且较低收入者的刚性购房市场需求无法大规模衰退。
因此，尽管货币政策渐趋严格，利率有可能更进一步上行，但宏观经济环境未经常出现显著向好的变化，房地产上行周期仍将沿袭。在此背景下，房地产不太可能再次对粗钢消费产生较小的夹住起到，去年国内粗钢产量为8亿吨，同比上升2.33%，这是中国钢铁业自1981年以来首次经常出现年度产量上升。另外，由于节能减排、转型升级的必须，中国对废钢的市场需求将大幅度提高，这对铁矿石的市场需求而言，毫无疑问是一个利空因素。
铁矿石行业生产能力不足对价格产生压力中国在“十三五”期间要对钢铁等不足产业展开“去生产能力、去库存”，这将在相当大程度上增加铁矿石市场需求。同时，国外矿商仍然维持跃进势头，以降低成本并挽回市场份额。
四大海运铁矿石巨头淡水河谷、力拓、必和必拓和弗特斯克都大幅度投资追加生产能力，其中，淡水河谷去年铁矿石供应量约3.46亿吨，刷新历史新纪录。笔者辨别，铁矿石市场供给不足的情况无法提高，并且铁矿石主要出口国(澳大利亚、巴西)汇率大幅度升值以及原油价格长时间正处于低位运营，大大降低了铁矿石的出口成本。据瑞士银行的一份评估，四大海运铁矿石供应商的铁矿石盈亏平衡点在28—39美元/吨。
也许正是出于供需层面的考虑到，市场对本轮铁矿石价格的大幅度下跌是存在顾虑的，国内钢厂并没因为铁矿石价格的下跌而增大订购，有的小钢厂甚至经常出现相似零库存的现象。总体而言，海外铁矿石厂商的生产能力不足及超低成本不会对铁矿石价格产生相当大的压力。铁矿石市场唯一的正面因素就是流动性充裕去年12月10日大连商品交易所铁矿石期货刷新284元/吨的历史低于收盘价，此后开始止跌回升，截至今年3月18日收盘报449.5元/吨，涨幅高达58%。
从成交量情况来看，本轮声浪行情在最初的两个多月中归属于超跌声浪，其特点是成交量下滑，在100万—400万手;但是从2月23日开始，成交量急遽跃居至542万手，此后的成交量堪称节节上升，3月10日缔造历史最低成交量1046万手。在成交量急遽缩放的背景下，铁矿石期货价格开始加快下跌，从2月23日的368元/吨下跌至3月18日的449.5元/吨，短短19个交易日，涨幅高达22%。
但值得注意的是，在3月10日经常出现天量成交价之后，虽然价格仍在下跌，但成交量仍然快速增长，价量背离信号早已可行性显出。笔者指出，铁矿石市场唯一的正面因素只不过就是流动性充裕，但这只是市场下跌的必要条件而非充分条件，此轮声浪行情必需有政策保驾才能持续，并产生突破。但一线城市房价的非理性下跌也许早已提早欠下了政策受到影响空间，由货币因素、投资和投机因素推展的房价，最后是不会落下来的。
在钢铁市场需求不有可能大幅度减少的大环境下，铁矿石这一轮声浪行情有可能无法走远。
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